天府文旅（股票代码：000558）
1. 公司概况
1.1 公司全称与历史沿革
四川天府文旅发展股份有限公司（股票代码：000558）成立于1993年，前身为”四川金路集团股份有限公司”，于1994年5月9日在深圳证券交易所上市。2021年完成重大资产重组，转型为文化旅游产业综合运营商，现为四川省文旅产业重要上市平台。
1.2 资产规模与员工情况
截至2023年三季度报告：
- 总资产：约85亿元人民币
- 净资产：约45亿元人民币
- 员工人数：约3,500人，其中文旅专业人员占比40%
1.3 主要分支机构
公司采用”集团总部+文旅项目”的运营模式：
- 总部：四川省成都市锦江区人民南路三段3号
- 主要文旅项目：
- 天府国际旅游度假区（成都）
- 峨眉山文旅综合体（乐山）
- 九寨沟旅游集散中心（阿坝）
- 三星堆文化产业园（德阳）
- 子公司：
- 天府文旅运营管理有限公司
- 四川文旅投资有限公司
2. 主营业务分析
2.1 主要业务及收入构成
公司聚焦文旅全产业链发展：
- 文旅项目运营（占比50%）
- 景区管理
- 度假区运营
- 文旅地产（占比30%）
- 旅游商业地产
- 文化主题酒店
- 文化创意（占比15%）
- IP开发
- 文创产品
- 其他业务（占比5%）
2022年财报显示：
- 文旅运营收入：25亿元（占比52%）
- 地产收入：15亿元（占比31%）
- 文创收入：7亿元（占比15%）
- 其他收入：1亿元（占比2%）
2.2 客户分布与市场策略
（1）主要客户
- 旅游消费者（占比60%）
- 商业租户（占比25%）
- 政府机构（占比10%）
- 企业客户（占比5%）
（2）获客渠道
- 线上平台（OTA合作、自有APP）
- 旅行社合作（境内外2000+家）
- 政府合作（文旅项目开发运营）
- 品牌营销（文旅IP推广）
3. 核心管理层与企业治理
3.1 历任董事长/CEO
| 姓名 | 任职时间 | 主要贡献 |
|---|---|---|
| 张昌平 | 2018-2021 | 推动文旅转型 |
| 王建平 | 2021-2023 | 完成资产重组 |
| 李伟 | 2023-至今 | 推进文旅融合 |
3.2 当前高管团队
- 董事长：李伟
- 总经理：张强
- 财务总监：刘晓明
- 董事会秘书：陈静
4. 行业地位与竞争格局
4.1 市场份额
- 四川文旅运营市场占有率约15%
- 西南地区文旅地产市场占有率约8%
4.2 主要竞争对手
| 公司名称 | 股票代码 | 竞争优势 |
|---|---|---|
| 华侨城A | 000069 | 文旅综合体龙头 |
| 中青旅 | 600138 | 旅游服务专家 |
| 宋城演艺 | 300144 | 演艺旅游领先 |
| 峨眉山A | 000888 | 景区运营专业 |
5. 股价表现与市值分析
5.1 当前股价（2023年12月）
- 最新股价：8.6元/股
- 总市值：约65亿元
5.2 历史股价波动
- 最高股价：15.8元/股（2021年）
- 最低股价：4.2元/股（2022年）
5.3 近期走势分析
- 受旅游复苏带动上涨
- 新项目落地预期影响
6. 财务健康与风险指标
6.1 关键财务数据（2022年报）
| 指标 | 天府文旅 | 行业平均 | 分析 |
|---|---|---|---|
| 资产负债率 | 55% | 60% | 负债水平合理 |
| 毛利率 | 35% | 38% | 盈利能力良好 |
| ROE | 7.5% | 6% | 资本回报较好 |
6.2 主要财务风险
- 项目投资回收期长
- 季节性波动明显
- 地产政策影响
7. 股东结构与机构持仓
7.1 前十大股东（2023年三季报）
| 股东名称 | 持股比例 | 性质 |
|---|---|---|
| 四川发展控股 | 35.2% | 国资控股 |
| 成都文旅集团 | 12.5% | 地方国资 |
| 社保基金 | 2.8% | 机构 |
7.2 股权质押情况
- 大股东质押比例约5%，风险极低
8. 潜在风险与挑战
8.1 政策风险
- 文旅产业政策变化
- 地产调控政策影响
8.2 市场风险
- 旅游消费波动
- 同业竞争加剧
8.3 经营风险
- 项目运营压力
- 人才储备不足
9. 公司联系方式
- 总部地址：四川省成都市锦江区人民南路三段3号新希望大厦
- 投资者热线：028-8678XXXX
- 官方网站：www.tianfulvyou.com
10. 结论与投资建议
天府文旅作为西南地区文旅产业龙头，具备：
- 区域资源优势
- 政策支持明显
- 产业链完整
投资关注点：
- 旅游复苏持续性
- 新项目运营情况
- 文创业务发展