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永新股份 (股票代码：002014) 全面指南

By 1月 8, 2026 上市公司 0 Comments

公司概况

基本信息

黄山永新股份有限公司（简称”永新股份”）成立于1992年5月21日，并于2004年7月8日在深圳证券交易所上市。公司注册地址位于安徽省黄山市徽州区徽州东路188号，实际控制人为黄山市供销合作联社。经过30多年的发展，永新股份已成为中国软包装行业的领军企业，是国内最大的软包装生产企业之一。

组织规模

永新股份在全国形成了”6+1″的投资发展格局，拥有黄山总部、永新包装、新力油墨、永新新材料、河北永新、广州永新和陕西永新等多家子公司。公司资产规模稳步增长，截至2024年末，总资产超过35亿元。员工人数方面，公司拥有专业技术人员和管理人员组成的稳定团队，具体人数未在公开资料中详细披露。

发展历程

永新股份自成立以来，经历了几个重要发展阶段：

  1. 1992-2004年：创业期，专注于彩印复合软包装材料的研发与生产

  2. 2004-2010年：上市后的快速扩张期，业务范围逐步扩大

  3. 2010-2020年：产业链延伸期，向薄膜新材料等领域拓展

  4. 2020年至今：全球化布局期，加速海外市场拓展和技术创新

主营业务与收入结构

核心业务板块

永新股份的主营业务主要包括四大板块：

  1. 彩印包装业务：包括真空镀膜、彩印复合软包装材料、纸基复合包装材料等，是公司最主要的收入来源

  2. 薄膜新材料业务：包括多功能薄膜、新型医药包装材料等

  3. 油墨业务：为包装产品提供配套支持

  4. 注塑业务：生产塑料制品等

收入构成

2024年，公司实现营业总收入35.25亿元，同比增长4.34%。其中：

  • 彩印包装业务收入24.77亿元，占比约70%

  • 薄膜新材料业务收入7.24亿元，占比约20.5%

  • 其他业务（油墨、注塑等）收入3.24亿元，占比约9.5%

盈利能力

2024年公司实现归母净利润4.68亿元，同比增长14.63%；扣非归母净利润4.40亿元，同比增长14.46%。综合毛利率为23.78%，净利率为13.27%，盈利能力在行业内处于领先水平。

客户分布与获客渠道

客户群体

永新股份的客户以国际和国内一线品牌为主，包括食品饮料、日化、医药等行业的知名企业。公司前五大客户销售占比为21.79%，客户结构较为分散，降低了单一客户依赖风险。

市场分布

公司产品主要销往国内市场，占比约85%；海外市场占比约15%，产品出口至日本、东南亚、北美、南美、欧洲、非洲、澳洲等国家和地区。公司在海外设有多个办事机构，包括美国、西班牙、日本、缅甸、泰国和澳大利亚等地。

获客策略

公司主要通过以下渠道获取客户：

  1. 直接合作：与国际和国内一线品牌建立直接合作关系

  2. 展会推广：参加国内外包装行业专业展会

  3. 技术引领：通过技术创新和产品研发吸引高端客户

  4. 海外本地化：在海外设立办事机构拓展当地市场

核心管理层

现任管理层

  • 董事长：江蕾（2025年3月新任，年仅39岁）

  • 总经理：潘健（曾任总助）

  • 董事会秘书：唐永亮

  • 财务负责人：吴旭

管理层变动

2025年3月，公司完成管理层换届：

  • 原董事长孙毅退休

  • 新任董事长江蕾女士曾在乐高、迪士尼等全球知名公司任职

  • 新任总经理潘健从公司内部晋升

薪酬情况

2024年高管薪酬：

  • 董事长薪酬：199.1万元

  • 总经理薪酬：199.1万元

  • 董事会秘书薪酬：54.2万元（较上年增加1.2万元）

  • 财务负责人薪酬：54.4万元

行业地位与竞争格局

市场地位

永新股份是中国软包装行业的龙头企业，主要市场地位表现如下：

  • 中国轻工业复合膜制品十强企业（排名第一）

  • 国内最大的软包装生产企业（内资）

  • 彩印包装材料市场占有率居行业前列

  • 薄膜新材料业务快速增长，成为第二增长曲线

主要竞争对手

公司在塑料软包装行业的主要竞争对手包括：

  1. 紫江企业：在塑料包装领域与公司形成直接竞争

  2. 双星新材：功能性薄膜材料领域竞争者

  3. 通产丽星：化妆品包装领域竞争者

  4. 国际品牌：如安姆科(Amcor)、毕玛时(Bemis)等跨国企业在高端市场形成竞争

技术优势

公司拥有强大的技术研发实力：

  • 国内软包装行业唯一一家国家认定企业技术中心

  • 实验室通过CNAS认证

  • 绿色包装材料国家地方联合工程实验室

  • 拥有自主知识产权专利370余项

  • 新技术应用、专利产品的销售占营业收入总额的60%以上

股价表现与市值分析

当前股价表现

截至2025年3月数据：

  • 最新股价：约11.05元

  • 市盈率(TTM)：约13.31倍

  • 总市值：约68亿元

  • 股息率：5.6%（对应2024年分红）

历史股价波动

  • 发行价：未明确披露

  • 历史最高价：数据未明确显示

  • 历史最低价：数据未明确显示

估值分析

公司当前估值水平：

  • 低于包装行业平均PE（约14倍）

  • 高股息率特征明显（5.6%）

  • 机构预测2025-2027年归母净利润分别为5.08亿、5.62亿、6.31亿元，对应PE为13.31X、12.04X、10.73X

财务健康与风险指标

盈利能力分析

  • 毛利率：23.78%（2024年）

  • 净利率：13.27%（2024年）

  • ROE：约15%（估算）

现金流状况

  • 经营性现金流：健康稳定

  • 投资活动现金流：主要用于产能扩张

  • 筹资活动现金流：保持合理水平

资产负债表关键指标

  • 应收账款：占营收比重合理

  • 存货：16.83亿元（2024年）

  • 负债率：保持行业合理水平

行业对比

  • 毛利率高于行业平均水平

  • 净利率领先同业

  • 研发投入占比合理，显示公司重视技术创新

股东结构与机构持仓

主要股东

截至2025年3月31日，公司前十大流通股东为：

  1. 黄山永佳投资有限公司：持股2.03亿股，占比33.54%

  2. 奥瑞金：持股1.36亿股，占比22.5%

  3. MEGA POWDER COATINGS LTD美佳粉末涂料有限公司：持股2392.13万股，占比3.96%

  4. 永邦中国投资有限公司：持股2076.8万股，占比3.44%

  5. 大永真空科技股份有限公司：持股1080.01万股，占比1.79%

  6. 奥瑞金包装容器：持股1014.31万股，占比1.68%

  7. 北向资金：持股635.8万股，占比1.05%

  8. 阳光人寿保险股份有限公司－传统保险产品：持股558.28万股，占比0.92%

  9. 宝盈新兴产业混合A：持股482.69万股，占比0.8%

  10. 社保基金412组合：持股360.95万股，占比0.6%

机构持仓特点

  • 黄山永佳投资有限公司为控股股东，持股比例达33.54%

  • 机构投资者以长期价值投资基金为主

  • 社保基金和保险资金持仓显示公司被认定为具有长期投资价值

  • 股东结构相对稳定，前两大股东合计持股超过50%

股东变动

2025年一季度股东变动情况：

  • 阳光人寿保险股份有限公司－传统保险产品新进，持股558.28万股

  • 社保基金412组合新进，持股360.95万股

  • 宝盈龙头优选股票A退出

  • 香港金融管理局－自有资金退出

  • 北向资金减持19.53%至635.8万股

  • 宝盈新兴产业混合A增持32.31%至482.69万股

潜在风险分析

经营风险

  1. 原材料价格波动风险：主要原材料为石油炼化产品，油价波动直接影响成本

  2. 存货减值风险：存货规模较大，若需求不及预期存在减值风险

  3. 毛利率压力：行业竞争加剧可能压缩利润空间

行业风险

  1. 环保政策风险：塑料包装行业面临日益严格的环保监管

  2. 技术替代风险：新型环保包装材料可能对传统塑料包装形成替代

  3. 消费需求变化：快消品市场增速下滑影响包装需求

宏观风险

  1. 国际贸易环境变化：海外收入占比约15%，贸易壁垒可能影响出口业务

  2. 汇率波动风险：海外业务涉及外币结算，汇率波动影响财务表现

  3. 产业政策调整：环保、限塑等政策变化可能增加合规成本

财务风险

  1. 客户集中度风险：前五大客户销售占比21.79%，需防范大客户流失风险

  2. 产能扩张风险：新项目投资可能短期内影响现金流

  3. 商誉风险：并购企业业绩不及预期可能需计提减值

公司联系方式

总部信息

  • 注册地址：安徽省黄山市徽州区徽州东路188号

  • 办公地址：安徽省黄山市徽州区徽州东路188号

  • 邮政编码：245900

联系方式

投资者关系

  • 董事会秘书：唐永亮

  • 董秘电话：0559-3514242

  • 投资者联系邮箱：[email protected]

信息披露

  • 法定信息披露媒体：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》

  • 信息披露网站：巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)

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