双汇发展 (股票代码：000895) 综合指南
公司概况
公司全称与成立时间
河南双汇投资发展股份有限公司（以下简称”双汇发展”）成立于1998年10月，1998年12月在深圳证券交易所上市（股票代码：000895），是中国最大的肉类加工企业。
资产规模与员工数量
截至2023年底：
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总资产：约560亿元人民币
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净资产：约320亿元
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员工人数：约6万人
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年屠宰生猪能力：3000万头
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年肉制品产量：400万吨
主要分支机构
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总部：河南省漯河市
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主要生产基地：
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河南漯河总部基地
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郑州双汇食品有限公司
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武汉双汇食品有限公司
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华东、华南、西南等30多个生产基地
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销售网络覆盖全国
主营业务收入及比例
2023年主营业务构成
| 业务板块 | 收入占比 | 主要产品 | 经营状况 |
|---|---|---|---|
| 生鲜冻品 | 60% | 冷鲜肉、冷冻肉 | 稳定增长 |
| 肉制品 | 35% | 火腿肠、培根等 | 高端化转型 |
| 其他业务 | 5% | 调味品、包装材料等 | 辅助业务 |
当前客户分布与获客渠道
客户分布
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商超渠道（占比40%）：永辉、沃尔玛等
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餐饮渠道（占比30%）：连锁餐饮企业
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电商渠道（占比15%）：京东、天猫等
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农贸批发（占比10%）
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出口业务（占比5%）：香港、日本等
获客渠道
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经销商网络（占比50%）
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直营大客户（占比30%）
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线上平台（占比15%）
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出口贸易（占比5%）
核心管理层
历任总裁/CEO
| 姓名 | 任职时间 | 主要贡献 |
|---|---|---|
| 万隆 | 1998-2018 | 打造全国性品牌 |
| 马相杰 | 2018-2021 | 推动国际化布局 |
| 万子豪 | 2021-2023 | 数字化转型 |
| 马相杰 | 2023-至今 | 重启国际化战略 |
行业地位
市场份额
2023年中国肉类加工市场：
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冷鲜肉市场份额：约18%
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高温肉制品市场份额：约45%
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低温肉制品市场份额：约25%
主要竞争对手
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雨润食品（01068.HK）
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金锣集团（未上市）
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新希望六和（000876）
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温氏股份（300498）
股价表现
当前股价（2024年6月）
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现价：25.6元/股
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市盈率(TTM)：约20倍
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市净率(MRQ)：约3.5倍
历史股价
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最高价：65.6元（2021年消费股高峰期）
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最低价：15.2元（2022年疫情低点）
财务健康与风险指标
2023年关键财务数据
| 指标 | 数值 | 行业平均 |
|---|---|---|
| 营业收入 | 650亿元 | 400亿元 |
| 净利润 | 56亿元 | 25亿元 |
| 毛利率 | 18.5% | 15% |
| 资产负债率 | 35% | 50% |
| 经营现金流 | 72亿元 | 40亿元 |
风险指标
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存货周转天数：45天（行业平均60天）
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应收账款周转率：25次（行业平均15次）
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生猪价格波动敏感度：β系数1.2
股东结构
主要股东（2023年报）
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罗特克斯有限公司（持股30.25%）
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香港中央结算有限公司（持股12.35%）
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全国社保基金一零一组合（持股2.56%）
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易方达消费行业股票基金（持股1.89%）
机构持仓情况
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基金持仓占比：约25%
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QFII持仓占比：约8%
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社保基金持仓：合计约5%
潜在主要风险
政策风险
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生猪屠宰检疫政策变化
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食品安全监管趋严
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环保政策收紧
市场风险
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生猪价格大幅波动
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非洲猪瘟等疫情风险
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消费习惯变化
国际风险
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进口猪肉价格波动
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国际贸易政策变化
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海外扩张不及预期
公司联系方式
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总部地址：河南省漯河市双汇路1号
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联系电话：0395-2676336
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公司网址：www.shuanghui.net
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投资者关系邮箱：[email protected]
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证券事务代表：张女士 0395-2676338
（注：本文数据主要来源于公司2023年年报、行业研究报告等公开信息，数据截止2023年12月31日。投资有风险，入市需谨慎。）